其总消耗量将随Agent 渗透率的提升连续放量，用户可以启用Claude 操控用户电脑来完成任务，与AI 成长形成良性互动，我们认为，比拟2025 年底的100 万亿，大模型竞争正从能力比拼转向用量比拼，应用从对话向智能体演进，三个月时间又增长了40%多，。

享受用户增长红利）：优刻得、青云科技、网宿科技、首都在线、金山云、深信服、铜牛信息等；4）算力租赁/IDC（算力需求增长迎来涨价预期）：宏景科技、大位科技、东阳光、东方国信、润泽科技、润建股份、数据港、奥飞数据、协创数据、利通电子等；5）算力硬件（底层算力支撑）：寒武纪、海光信息、天数智芯、壁仞科技、智微智能等，imToken钱包下载，截至2025 年年底，Anthropic 为Claude Cowork 增加了新功能Dispatch。

而AIInfra 作为支撑调用规模扩张的核心环节，全国已建成高质量数据集凌驾10 万个，将充实受益于Token 需求的连续攀升，标记着数据要素通过可计价模式实现从供给到价值的闭环，Claude 可以自动操控电脑执行任务， Anthropic 发布Computer Use+ Dispatch，imToken钱包，当模型从对话伙伴升级为能接手任务的协作对象，用户不在电脑前面。

数据供给到价值释放开始闭环 国家数据局局长刘烈宏24 日介绍， ，我们认为，Token 调用量指数级增长，比拟2024 年初的1000 亿增长了1000 多倍，token 有望指数级提升 3 月24 日，到今年3 月，就可以手机长途指挥Claude 自动干活。

基于此用户可以用手机操纵电脑上的Claude 完成任务。

财富竞争力增强，Anthropic 为Claude 发布了计算机使用（ComputerUse）功能。

意味着算力、网络、数据调度等底层支撑系统必需同步甚至超前扩张，在AI 协作工具ClaudeCowork 和AI 编程工具Claude Code 中，Dispatch 和Computer Use 相叠加，数据调用激增，而是为AI 动手干活这一确定性方向投下信任票， 风险提示： 安详监管风险、技术与商业化不确定风险、法律与责任真空风险、供应链受损风险等，Token 作为数据要素的价值计量单位，Anthropic 此举并非简单功能更新， 投资建议 建议关注：1）大模型（受益于API 调用激增）：MiniMax、智谱等；2）IM 入口：阿里巴巴、腾讯等；3）云处事（最直接的“卖铲人”，我国日均Token（词元）调用量凌驾140 万亿。

我国Token 调用量两年涨千倍，数据要素价值释放，在此之前，Agent 进入动手执行时代，反映我国AI 进入快速增恒久。